【觀察】物流資本退潮:2019誰在裸泳?

來源:物流桃園 | 2019-12-05 16:33 | 作者:物流桃園

  

image.png

      金錢不是萬能的,但沒錢是萬萬不行的。

    資本是企業發展的助推器,對一向偏“重”的物流行業來說,資本的力量尤為重要。

  回望即將過去的2019年,不得不讓人感嘆,這仍是物流行業頗為艱難的一年,但是,也極有可能是未來幾年略為好過的一年了。

  畢竟,寒冬已至,任何身處市場經濟下的行業、企業都無法脫離大環境空談發展。

  對中小物流企業而言,這是艱難維生的一年:離場、出局、破產、退出、停擺、停網、裁撤、縮減……這些無奈的字眼在物流業發展前進的洪流中更加令人唏噓;在這其中,有在物流業摸爬滾打十數年的老牌企業;也有曾引領物流新模式潮流的開拓者;還有大型企業旗下的快遞業務板塊……究其原因,市場變化、企業轉型、戰略調整等都有可能是原因之一,同時不容忽視的,還有資本。

  資本化退潮,數字化漲潮,2019年物流世界如何起伏跌宕?

  1

  2019年,物流行業融資熱度繼續下降

image.png

(物流行業2019年1~11月投融資圖,圖源:IT桔子)

  萬聯網記者通過IT桔子查詢發現,2019年1~11月,物流行業投融資事件為129起,從上圖來看,投資數量在各月間并未有太大差別,投資金額在11月則有了較高增長;據物流沙龍報道,2019年上半年物流行業融資相較2018年繼續下降。2019年上半年,物流行業融資事件約47起,公開部分融資金額累計約222.5億元人民幣。融資次數約為2018年的31%,公開融資金額約為2018年的27%,和去年相比融資數量及融資金額在減少。

  從融資輪次的數量上看,2018年物流行業融資以早期為主,同時中后期及戰略投資事件占比相應增加。

  2018年,B輪之前的早期投融資事件數量同比有所下降,但仍占總數較大的比例。同時,C/D/E/F等中后期投融資累計占比從2016年的6%、2017年的8%,增至12%;戰略投資共計19起。

  從融資輪次的金額上看,戰略投資融資規模較大,2018年19起戰略投資共披露金額達678.63億元,2019年8起戰略投資共披露金額為131.48億元。

  A(+)輪融資次數最多,2018年融資次數最多為56起,但共計金額為245.87億元,2019年上半年233起共計僅為30.49億元。

  從融資企業來看,在趨于冷靜的同時,投資機構對優質的、頭部的標的企業仍然愿意付出大額資金繼續加持。

  2018年,10億以上投融資事件占比從2017年的9%上升到13%,億元以上投融資事件占比從2017年32%上升到41%。相對而言,千萬級及以下小規模投融資事件數量明顯下降。結合輪次分布情況,2018年物流行業投融資趨于冷靜的同時,投資機構對優質標的企業仍然愿意重金扶持。

  同時,巨額融資時間在減少。2018年至2019年6月,10億元+的融資事件共27家企業。從輪次上看,主要分布在戰略投資;從細分行業看,主要集中在運輸和配送領域。

  值得注意的是,從物流細分領域來看,自從快遞企業集體上市之后,融資次數便不再顯現。整個快遞行業的市場集中度持續向一線龍頭企業聚攏,國通、如風達、全峰、快捷等二三線快遞企業在“生死線”邊緣掙扎。

  進入2019年,快遞領域頻繁發生的高管變動、業績下滑等現象也可反映出,上市快遞企業并未給投資者帶來很好的回報。快遞專家趙小敏表示,現在上市快遞公司面臨的不僅僅是業務方面的問題,還有自身戰略規范、整體架構的問題,同時還需要對投資者負責。

  快運領域的融資情況比快遞領域明顯樂觀。可以明顯看到,快運市場頭部效應越發明顯,融資的企業均為發展較成熟的頭部企業。區域化、本地化的中小型企業因不具備全國性的網絡效應及運力支撐,受到自身發展格局的限制,未能在資本市場上“嶄露頭角”。

  整體來看,過去我們看到的出現頻率較高的投資方企業可能是普洛斯、菜鳥網絡、順豐、京東等企業,而今年以來,我們看到了中集、東風、京東物流、滿幫、G7、UPS、蜂網、云鳥等等的新面孔。物流企業開始向著轉型、跨界、融合、整合、物流科技、供應鏈等方向演進,布局資本,成立自己的生態體系。

  資本確實在冷卻,但同時也在聚焦新方向——供應鏈、物流裝備型企業異軍突起,已然可以代表未來一段時期內的物流風向。

  2

  科技類企業最吸金,供應鏈企業異軍突起

  資本不在此處,必然會流向其他地方。

  隨著5G技術的興起,5G物流、供應鏈升級、物流科技等引發了市場的頗多關注。人工智能、AI、大數據等技術加持的物流科技產品,在物流場景中紛紛落地實現應用。如今,加持技術的物流裝備企業異軍突起,資本開始關注。

  據億歐報道,2019年H1,物流裝備領域的融資13筆,大部分聚焦在倉儲內機器人應用企業中。此外,供應鏈的重視程度逐漸凸顯,2019年H1,供應鏈領域的企業獲得融資7筆。

  物流領域進入新的整合期與洗牌期,行業逐漸定型,但細分領域的新入局者機會增多。比如,物流裝備領域的多家企業獲得A輪、Pre-A輪融資,地上鐵、新石器等老玩家獲得高額融資的同時,普拉托、科鈦機器人等專注于更加細分領域的企業紛紛崛起,甚至A輪便拿到了億元級別的融資;供應鏈領域的表現也相對亮眼,如專注于供應鏈的企業餐北斗僅半年便得到了2輪融資,九曳供應鏈也在2018年10月C輪融資不久,于2019年再次斬獲一輪融資。

  總的來說,新興的物流裝備企業逐漸得到重視,自身實力也逐漸顯現,超億元融資大規模出現在較為成熟的巨頭企業中,也足以表明,資本對成熟企業的信任以及對新興企業的“蜻蜓點水”。未來資本市場是否繼續在新興領域加注,還需看自身企業實力及市場發展導向。

  市場在變化,企業在調整,資本在觀望,行業永遠在變革。物流的任何細分領域、任何企業靠吃老本自然不能跟上時代的腳步,如何找準賽道、拓展方向,追上資本的浪潮,是擺在企業面前的必考題。


【聲明】物流產品網轉載本文目的在于傳遞信息,并不代表贊同其觀點或對真實性負責,物流產品網倡導尊重與保護知識產權。如發現文章存在版權問題,煩請聯系小編電話:010-82387008,我們將及時進行處理。
56視界

10秒快速發布需求

讓物流專家來找您

pk10 股票分析中国银行-历史交易数据-收盘价 云南快乐十分app官方下载 股票集合竞价交易规 云南十一选五规律 南车股票行情 怎么定义胆码和拖码 江西多乐彩今天开奖了 黑龙江省36选7最新开奖结果 河南快3在线 福建体彩22选5玩法说明 海南4+1玩法。特殊号码的哪个 北京11选五直选 彩票app官方 上海时时乐开奖走势 太原炒股配资 下载甘肃快三